విలువైన లోహాల ధరలు స్థిరంగా ఉన్నాయి. బంగారం, వెండి, ప్లాటినం మరియు పల్లాడియం ధరలు ఇటీవలి కనిష్ట స్థాయిల నుండి కోలుకున్నప్పటికీ, అవి పెరగలేదు.
1980ల ప్రారంభంలో, వెండి గుత్తాధిపత్యం కోసం నెల్సన్ మరియు బంకర్ చేసిన ప్రయత్నం విఫలమైన వెంటనే నేను విలువైన లోహాల మార్కెట్‌లో నా వృత్తిని ప్రారంభించాను. ఫ్యూచర్స్ పొజిషన్లను పెంచుకుంటూ, మార్జిన్ ఉపయోగించి మరింత కొనుగోలు చేస్తూ, వెండి ధరలను పెంచుతున్న హంట్స్ కోసం నిబంధనలను మార్చాలని COMEX బోర్డు నిర్ణయించింది. 1980లో, కేవలం లిక్విడేషన్ మాత్రమే అనే నిబంధన బుల్ మార్కెట్‌ను నిలిపివేసింది మరియు ధరలు కుప్పకూలాయి. COMEX డైరెక్టర్ల బోర్డులో ప్రభావవంతమైన స్టాక్ ట్రేడర్లు మరియు ప్రముఖ విలువైన లోహాల డీలర్ల అధిపతులు ఉన్నారు. వెండి ధరలు కుప్పకూలబోతున్నాయని తెలిసి, బోర్డు సభ్యులలో చాలామంది తమ ట్రేడింగ్ డెస్క్‌లకు తెలియజేస్తూ, ఏమీ జరగనట్లు తలూపారు. వెండి ధరలు అస్థిరంగా ఉన్న ఆ రోజుల్లో, ప్రముఖ కంపెనీలు ఆటుపోట్ల ద్వారానే తమ అదృష్టాన్ని సంపాదించుకున్నాయి. నేను 20 సంవత్సరాలు పనిచేసిన ఫిలిప్ బ్రదర్స్, విలువైన లోహాలు మరియు చమురు ట్రేడింగ్‌లో ఎంతగానో డబ్బు సంపాదించి, వాల్ స్ట్రీట్‌లోని ప్రముఖ బాండ్ ట్రేడింగ్ మరియు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ బ్యాంకింగ్ సంస్థ అయిన సలోమన్ బ్రదర్స్‌ను కొనుగోలు చేసింది.
1980ల నుండి అంతా మారిపోయింది. 2008 నాటి ప్రపంచ ఆర్థిక సంక్షోభం తర్వాత 2010లో డాడ్-ఫ్రాంక్ చట్టం వచ్చింది. గతంలో అనుమతించబడిన అనేక అనైతిక మరియు నీతిబాహ్యమైన చర్యలు ఇప్పుడు చట్టవిరుద్ధంగా మారాయి. ఈ పరిధిని దాటిన వారికి భారీ జరిమానాల నుండి జైలు శిక్ష వరకు శిక్షలు విధించబడతాయి.
ఇదిలా ఉండగా, ఇటీవలి నెలల్లో విలువైన లోహాల మార్కెట్లలో అత్యంత ముఖ్యమైన పరిణామం చికాగోలోని ఒక యూఎస్ ఫెడరల్ కోర్టులో చోటుచేసుకుంది. అక్కడ, మోసం, వస్తువుల ధరల తారుమారు మరియు ఆర్థిక సంస్థలను మోసగించడం వంటి పలు అభియోగాలపై జేపీమోర్గాన్‌కు చెందిన ఇద్దరు సీనియర్ ఎగ్జిక్యూటివ్‌లను జ్యూరీ దోషులుగా నిర్ధారించింది. ఈ అభియోగాలు మరియు శిక్షలు విలువైన లోహాల ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్‌లో జరిగిన తీవ్రమైన మరియు పూర్తిగా చట్టవిరుద్ధమైన ప్రవర్తనకు సంబంధించినవి. రాబోయే వారాల్లో మూడో ట్రేడర్ విచారణను ఎదుర్కోనుండగా, గత కొన్ని నెలలు మరియు సంవత్సరాలుగా ఇతర ఆర్థిక సంస్థలకు చెందిన ట్రేడర్లను కూడా జ్యూరీలు ఇప్పటికే దోషులుగా నిర్ధారించాయి.
విలువైన లోహాల ధరలు ఎక్కడికీ పోవడం లేదు. ETFS ఫిజికల్ ప్రెషియస్ మెటల్ బాస్కెట్ ట్రస్ట్ ETF (NYSEARCA:GLTR) అనేది CME COMEX మరియు NYMEX విభాగాలలో వర్తకం చేయబడే నాలుగు విలువైన లోహాలను కలిగి ఉంది. ప్రపంచంలోని ప్రముఖ విలువైన లోహాల ట్రేడింగ్ సంస్థ యొక్క ఉన్నత స్థాయి ఉద్యోగులు దోషులుగా ఉన్నారని ఇటీవల ఒక కోర్టు తీర్పు ఇచ్చింది. ఆ ఏజెన్సీ రికార్డు స్థాయిలో జరిమానా చెల్లించింది, కానీ యాజమాన్యం మరియు CEO ప్రత్యక్ష శిక్ష నుండి తప్పించుకున్నారు. జేమీ డైమన్ వాల్ స్ట్రీట్‌లో గౌరవనీయమైన వ్యక్తి, కానీ జేపీమోర్గాన్‌పై వచ్చిన ఆరోపణలు ఒక ప్రశ్నను లేవనెత్తుతున్నాయి: ఈ వ్యవహారం మొదటి నుంచే కుళ్లిపోయిందా?
ఇద్దరు ఉన్నతాధికారులు మరియు ఒక జేపీమోర్గాన్ సేల్స్‌మ్యాన్‌పై దాఖలైన ఫెడరల్ దావా, విలువైన లోహాల మార్కెట్‌లో ఆ ఆర్థిక సంస్థకు ఉన్న ప్రపంచవ్యాప్త ఆధిపత్యాన్ని వెలుగులోకి తెచ్చింది.
విచారణ ప్రారంభం కావడానికి చాలా కాలం ముందే ఆ ఏజెన్సీ ప్రభుత్వంతో రాజీపడి, అపూర్వమైన $920 మిలియన్ల జరిమానా చెల్లించింది. ఇంతలో, యూఎస్ డిపార్ట్‌మెంట్ ఆఫ్ జస్టిస్ మరియు ప్రాసిక్యూటర్లు అందించిన సాక్ష్యాధారాల ప్రకారం, జేపీమోర్గాన్ "2008 మరియు 2018 మధ్య $109 మిలియన్ల నుండి $234 మిలియన్ల మధ్య వార్షిక లాభాలను ఆర్జించింది." 2020లో, మహమ్మారి కారణంగా ధరలు పెరిగి "అపూర్వమైన ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలు" ఏర్పడటంతో, ఆ బ్యాంకు బంగారం, వెండి, ప్లాటినం మరియు పల్లాడియం ట్రేడింగ్‌లో $1 బిలియన్ లాభం ఆర్జించింది.
జెపిమోర్గాన్ లండన్ బంగారు మార్కెట్‌లో ఒక క్లియరింగ్ సభ్యురాలు, మరియు జెపిమోర్గాన్ సంస్థలతో సహా లండన్ విలువ ప్రకారం లోహాన్ని కొనడం, అమ్మడం ద్వారా ప్రపంచ ధరలు నిర్ణయించబడతాయి. ఈ బ్యాంకు యూఎస్ కామెక్స్ మరియు ఎన్వైమెక్స్ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లలో, అలాగే ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న ఇతర విలువైన లోహాల వ్యాపార కేంద్రాలలో కూడా ఒక ప్రధాన పాత్ర పోషిస్తుంది. దీని ఖాతాదారులలో కేంద్ర బ్యాంకులు, హెడ్జ్ ఫండ్‌లు, తయారీదారులు, వినియోగదారులు మరియు ఇతర ప్రధాన మార్కెట్ భాగస్వాములు ఉన్నారు.
తన వాదనను వినిపించే క్రమంలో, ప్రభుత్వం బ్యాంకు ఆదాయాన్ని వ్యక్తిగత వ్యాపారులకు మరియు వర్తకులకు ముడిపెట్టింది, వారి ప్రయత్నాలు గొప్పగా ఫలించాయి:
ఈ కేసు ఆ కాలంలో జరిగిన గణనీయమైన లాభాలను, చెల్లింపులను వెల్లడించింది. బ్యాంకు 920 మిలియన్ డాలర్ల జరిమానా చెల్లించి ఉండవచ్చు, కానీ నష్టాన్ని లాభాలు అధిగమించాయి. 2020లో, జేపీమోర్గాన్ ప్రభుత్వానికి చెల్లించడానికి సరిపడా డబ్బు సంపాదించి, 80 మిలియన్ డాలర్లకు పైగా మిగిల్చుకుంది.
జెపిమోర్గాన్ త్రయం ఎదుర్కొన్న అత్యంత తీవ్రమైన ఆరోపణలు రికో (RICO) మరియు కుట్ర, కానీ ఆ ముగ్గురూ నిర్దోషులుగా విడుదలయ్యారు. కుట్రకు పాల్పడినట్లు నిర్ధారించడానికి ఉద్దేశం ఆధారమని పబ్లిక్ ప్రాసిక్యూటర్లు నిరూపించడంలో విఫలమయ్యారని జ్యూరీ నిర్ధారించింది. జియోఫ్రీ రఫోపై కేవలం ఈ ఆరోపణలు మాత్రమే మోపబడినందున, అతను నిర్దోషిగా విడుదలయ్యాడు.
మైఖేల్ నోవాక్ మరియు గ్రెగ్ స్మిత్ లది వేరే కథ. ఆగష్టు 10, 2022 నాటి పత్రికా ప్రకటనలో, యూఎస్ న్యాయ శాఖ ఇలా రాసింది:
ఇల్లినాయిస్‌లోని నార్తర్న్ డిస్ట్రిక్ట్‌కు చెందిన ఫెడరల్ జ్యూరీ ఈ రోజు, వేలాది చట్టవిరుద్ధ లావాదేవీలతో కూడిన విలువైన లోహాల ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులకు సంబంధించిన మార్కెట్ మానిప్యులేషన్ పథకంలో, ఎనిమిదేళ్లపాటు మోసం, ధరల తారుమారుకు ప్రయత్నం మరియు వంచనకు పాల్పడినందుకు జేపీమోర్గాన్‌కు చెందిన ఇద్దరు మాజీ విలువైన లోహాల వ్యాపారులను దోషులుగా నిర్ధారించింది.
కోర్టు పత్రాలు మరియు కోర్టులో సమర్పించిన సాక్ష్యాధారాల ప్రకారం, న్యూయార్క్‌లోని స్కార్స్‌డేల్‌కు చెందిన 57 ఏళ్ల గ్రెగ్ స్మిత్, జేపీమోర్గాన్ యొక్క న్యూయార్క్ విలువైన లోహాల విభాగానికి ముఖ్య కార్యనిర్వహణాధికారి మరియు వ్యాపారిగా ఉన్నారు. న్యూజెర్సీలోని మాంట్‌క్లేర్‌కు చెందిన 47 ఏళ్ల మైఖేల్ నోవాక్, జేపీమోర్గాన్ యొక్క ప్రపంచ విలువైన లోహాల విభాగానికి నాయకత్వం వహించే మేనేజింగ్ డైరెక్టర్.
ఫోరెన్సిక్ సాక్ష్యం ప్రకారం, సుమారుగా మే 2008 నుండి ఆగస్టు 2016 వరకు, ప్రతివాదులు, జేపీమోర్గాన్ యొక్క విలువైన లోహాల విభాగంలోని ఇతర వ్యాపారులతో కలిసి, విస్తృతమైన మోసం, మార్కెట్ తారుమారు మరియు మోసపూరిత పథకాలలో నిమగ్నమయ్యారు. ప్రతివాదులు తాము పూర్తి చేయాలనుకున్న ఆర్డర్ ధరను మార్కెట్‌కు వ్యతిరేక దిశలో నెట్టడానికి, అమలుకు ముందే రద్దు చేయాలనే ఉద్దేశ్యంతో ఆర్డర్‌లను ఉంచారు. ప్రతివాదులు, CME గ్రూప్ కంపెనీల కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజీలచే నిర్వహించబడే న్యూయార్క్ మర్కంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (NYMEX) మరియు కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజ్ (COMEX) లలో వర్తకం చేయబడిన బంగారం, వెండి, ప్లాటినం మరియు పల్లాడియం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులలో వేలాది మోసపూరిత ట్రేడింగ్‌లో నిమగ్నమయ్యారు. విలువైన లోహాల ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల యొక్క నిజమైన సరఫరా మరియు డిమాండ్ గురించి తప్పుడు మరియు తప్పుదారి పట్టించే సమాచారాన్ని మార్కెట్‌లోకి ప్రవేశపెట్టారు.
"మన ప్రజా ఆర్థిక మార్కెట్లను తారుమారు చేయడానికి ప్రయత్నించే వారిపై విచారణ జరిపి, వారిని జవాబుదారీగా చేస్తామని నేటి జ్యూరీ తీర్పు స్పష్టం చేస్తోంది," అని న్యాయ శాఖ క్రిమినల్ విభాగం అసిస్టెంట్ అటార్నీ జనరల్ కెన్నెత్ ఎ. పొలైట్ జూనియర్ అన్నారు. "ఈ తీర్పు ప్రకారం, జేపీమోర్గాన్ చేజ్, బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా/మెరిల్ లించ్, డాయిష్ బ్యాంక్, బ్యాంక్ ఆఫ్ నోవా స్కోటియా, మరియు మోర్గాన్ స్టాన్లీతో సహా వాల్ స్ట్రీట్‌కు చెందిన పది మంది మాజీ ఆర్థిక సంస్థల ట్రేడర్లను న్యాయ శాఖ దోషులుగా నిర్ధారించింది. మన కమోడిటీ మార్కెట్ల సమగ్రతపై పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని దెబ్బతీసే వారిపై విచారణ జరపడానికి న్యాయ శాఖ కట్టుబడి ఉందని ఈ శిక్షలు స్పష్టం చేస్తున్నాయి."
"సంవత్సరాలుగా, నిందితులు విలువైన లోహాల కోసం వేలాది నకిలీ ఆర్డర్లు ఇచ్చి, ఇతరులను మోసపూరిత ఒప్పందాలలోకి ఆకర్షించడానికి ఎత్తుగడలు వేశారని ఆరోపణలు ఉన్నాయి," అని ఎఫ్‌బిఐ క్రిమినల్ ఇన్వెస్టిగేషన్ డివిజన్ అసిస్టెంట్ డైరెక్టర్ లూయిస్ క్వెసాడా అన్నారు. "ఈరోజు తీర్పు చూపిస్తున్నదేమిటంటే, కార్యక్రమం ఎంత సంక్లిష్టమైనదైనా లేదా దీర్ఘకాలికమైనదైనా, అటువంటి నేరాలలో పాలుపడిన వారిని న్యాయం ముందు నిలబెట్టడానికి ఎఫ్‌బిఐ ప్రయత్నిస్తుంది."
మూడు వారాల విచారణ అనంతరం, స్మిత్ ఒక ఆర్థిక సంస్థకు సంబంధించిన ధరల స్థిరీకరణ ప్రయత్నం, ఒక మోసం, ఒక వస్తు మోసం, మరియు ఎనిమిది వైర్ ఫ్రాడ్ అభియోగాలలో దోషిగా తేలారు. నోవాక్ ఒక ఆర్థిక సంస్థకు సంబంధించిన ధరల స్థిరీకరణ ప్రయత్నం, ఒక మోసం, ఒక వస్తు మోసం, మరియు 10 వైర్ ఫ్రాడ్ అభియోగాలలో దోషిగా తేలారు. శిక్ష విధించే తేదీ ఇంకా నిర్ణయించబడలేదు.
జేపీమోర్గాన్ విలువైన లోహాల వ్యాపారులైన మరో ఇద్దరు, జాన్ ఎడ్మండ్స్ మరియు క్రిస్టియన్ ట్రంజ్, గతంలో సంబంధిత కేసులలో దోషులుగా నిర్ధారించబడ్డారు. అక్టోబర్ 2018లో, కనెక్టికట్‌లో ఎడ్మండ్స్ ఒక సరుకుల మోసం అభియోగాన్ని మరియు వైర్ ట్రాన్స్‌ఫర్ మోసం, కమోడిటీ మోసం, ధరల స్థిరీకరణ మరియు వంచనకు పాల్పడటానికి కుట్ర పన్నారనే అభియోగాన్ని అంగీకరించారు. ఆగస్టు 2019లో, న్యూయార్క్‌లోని తూర్పు జిల్లాలో ట్రంజ్, మోసానికి పాల్పడటానికి కుట్ర పన్నారనే ఒక అభియోగాన్ని మరియు వంచనకు పాల్పడ్డారనే ఒక అభియోగాన్ని అంగీకరించారు. ఎడ్మండ్స్ మరియు ట్రంజ్ శిక్ష ఖరారు కోసం ఎదురుచూస్తున్నారు.
సెప్టెంబర్ 2020లో, జేపీమోర్గాన్ వైర్ ఫ్రాడ్‌కు పాల్పడినట్లు అంగీకరించింది: (1) మార్కెట్‌ప్లేస్‌లో విలువైన లోహాల ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల చట్టవిరుద్ధమైన ట్రేడింగ్; (2) యూఎస్ ట్రెజరీ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్, యూఎస్ ట్రెజరీ సెకండరీ మార్కెట్ మరియు సెకండరీ బాండ్ మార్కెట్ (CASH)లలో చట్టవిరుద్ధమైన ట్రేడింగ్. జేపీమోర్గాన్ మూడేళ్ల వాయిదా వేయబడిన ప్రాసిక్యూషన్ ఒప్పందంలోకి ప్రవేశించింది, దీని ప్రకారం అది క్రిమినల్ జరిమానాలు, ప్రాసిక్యూషన్లు మరియు బాధితులకు నష్టపరిహారం కింద $920 మిలియన్లకు పైగా చెల్లించింది, అదే రోజున CFTC మరియు SEC సమాంతర తీర్మానాలను ప్రకటించాయి.
ఈ కేసును న్యూయార్క్‌లోని స్థానిక ఎఫ్‌బిఐ కార్యాలయం దర్యాప్తు చేసింది. ఈ విషయంలో కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ కమిషన్ యొక్క ఎన్‌ఫోర్స్‌మెంట్ విభాగం సహకారం అందించింది.
ఈ కేసును మార్కెట్ ఫ్రాడ్ మరియు మేజర్ ఫ్రాడ్ విభాగాధిపతి అయిన అవి పెర్రీ, మరియు క్రిమినల్ డివిజన్ ఫ్రాడ్ విభాగానికి చెందిన ట్రయల్ అటార్నీలు మాథ్యూ సుల్లివన్, లూసీ జెన్నింగ్స్ మరియు క్రిస్టోఫర్ ఫెంటన్ నిర్వహిస్తున్నారు.
ఆర్థిక సంస్థకు సంబంధించిన వైర్ ఫ్రాడ్ అనేది అధికారులకు ఒక తీవ్రమైన నేరం, దీనికి 1 మిలియన్ డాలర్ల వరకు జరిమానా మరియు 30 సంవత్సరాల వరకు జైలు శిక్ష, లేదా రెండూ విధించవచ్చు. మైఖేల్ నోవాక్ మరియు గ్రెగ్ స్మిత్‌లు పలు నేరాలు, కుట్ర మరియు మోసానికి పాల్పడ్డారని జ్యూరీ నిర్ధారించింది.
మైఖేల్ నోవాక్ జేపీమోర్గాన్‌లో అత్యంత సీనియర్ ఎగ్జిక్యూటివ్, కానీ ఆ ఆర్థిక సంస్థలో అతనికి పై అధికారులు ఉన్నారు. కఠినమైన శిక్షలను తప్పించుకోవడానికి తమ నేరాన్ని అంగీకరించి, ప్రాసిక్యూటర్లకు సహకరించిన చిన్న వ్యాపారుల సాక్ష్యంపైనే ప్రభుత్వ కేసు ఆధారపడి ఉంది.
ఇదిలా ఉండగా, నోవాక్ మరియు స్మిత్‌లకు ఆ ఆర్థిక సంస్థలో సీఈఓ మరియు చైర్మన్ జేమీ డిమోన్‌తో సహా పలు పదవులలో బాస్‌లు ఉన్నారు. ప్రస్తుతం కంపెనీ డైరెక్టర్ల బోర్డులో 11 మంది సభ్యులు ఉన్నారు, మరియు $920 మిలియన్ల జరిమానా అనేది డైరెక్టర్ల బోర్డులో ఖచ్చితంగా చర్చకు దారితీసిన ఒక సంఘటన.
అధ్యక్షుడు హ్యారీ ట్రూమన్ ఒకప్పుడు, "బాధ్యత ఇక్కడితో ముగుస్తుంది" అని అన్నారు. ఇప్పటివరకు, జేపీమోర్గాన్ యొక్క నమ్మకాలు బహిరంగపరచబడలేదు, మరియు బోర్డు, ఛైర్మన్/సీఈఓ ఈ విషయంపై మౌనం వహించారు. ఒకవేళ డాలర్ గొలుసు పైభాగంలోనే ఆగిపోతే, పరిపాలన పరంగా, 2021లో $84.4 మిలియన్లు చెల్లించిన జేమీ డైమన్ విషయంలో డైరెక్టర్ల బోర్డుకు కనీసం కొంత బాధ్యత ఉంటుంది. ఒక్కసారి జరిగే ఆర్థిక నేరాలు అర్థం చేసుకోదగినవే, కానీ ఎనిమిది సంవత్సరాలు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం పాటు పదేపదే జరిగే నేరాలు వేరే విషయం. ఇప్పటివరకు, దాదాపు $360 బిలియన్ల మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఉన్న ఆర్థిక సంస్థల నుండి మాకు ఎటువంటి స్పందన రాలేదు.
మార్కెట్ తారుమారు చేయడం కొత్తేమీ కాదు. తమ వాదనలో, నోవాక్ మరియు మిస్టర్ స్మిత్ తరఫు న్యాయవాదులు, లాభాలను పెంచుకోవాలనే యాజమాన్యం ఒత్తిడిలో ఉన్న బ్యాంక్ ట్రేడర్లు, ఫ్యూచర్స్‌లో కంప్యూటర్ అల్గారిథమ్‌లతో పోటీ పడటానికి ఆ మోసం ఒక్కటే మార్గమని వాదించారు. జ్యూరీ ప్రతివాదుల వాదనలను అంగీకరించలేదు.
విలువైన లోహాలు మరియు వస్తువుల విషయంలో మార్కెట్ తారుమారు చేయడం కొత్తేమీ కాదు, మరియు అది కొనసాగడానికి కనీసం రెండు మంచి కారణాలు ఉన్నాయి:
నియంత్రణ మరియు చట్టపరమైన సమస్యలపై అంతర్జాతీయ సమన్వయ లోపానికి సంబంధించిన చివరి ఉదాహరణ ప్రపంచ నికెల్ మార్కెట్‌కు సంబంధించింది. 2013లో, ఒక చైనా కంపెనీ లండన్ మెటల్ ఎక్స్ఛేంజ్‌ను కొనుగోలు చేసింది. 2022 ప్రారంభంలో, రష్యా ఉక్రెయిన్‌పై దాడి చేసినప్పుడు, నికెల్ ధరలు టన్నుకు $100,000 దాటి సర్వకాలిక గరిష్ట స్థాయికి ఎగబాకాయి. ఫెర్రస్ కాని లోహాల ధరపై ఊహాగానాలు చేస్తూ, ఆ చైనా నికెల్ కంపెనీ పెద్ద మొత్తంలో షార్ట్ పొజిషన్ తీసుకోవడమే ఈ పెరుగుదలకు కారణం. ఆ చైనా కంపెనీ $8 బిలియన్ల నష్టాన్ని ప్రకటించినప్పటికీ, చివరికి కేవలం $1 బిలియన్ నష్టంతో నిష్క్రమించింది. పెద్ద సంఖ్యలో షార్ట్ పొజిషన్ల వల్ల ఏర్పడిన సంక్షోభం కారణంగా ఎక్స్ఛేంజ్ తాత్కాలికంగా నికెల్ ట్రేడింగ్‌ను నిలిపివేసింది. నికెల్ మార్కెట్‌లో చైనా మరియు రష్యా ముఖ్యమైన పాత్రధారులు. విచిత్రమేమిటంటే, నికెల్ సంక్షోభం వల్ల కలిగే నష్టాన్ని తగ్గించడానికి జేపీమోర్గాన్ చర్చలు జరుపుతోంది. అంతేకాకుండా, ఇటీవలి నికెల్ సంఘటన ఒక కుయుక్తి చర్యగా తేలింది, దీని ఫలితంగా మార్కెట్‌లోని అనేక చిన్న సంస్థలు నష్టాలను చవిచూడటం లేదా లాభాలను తగ్గించుకోవడం జరిగింది. ఆ చైనా కంపెనీ మరియు దాని ఫైనాన్షియర్ల లాభం ఇతర మార్కెట్ భాగస్వాములను ప్రభావితం చేసింది. ఆ చైనా కంపెనీ అమెరికా, యూరప్‌లలోని నియంత్రణ సంస్థలు, ప్రాసిక్యూటర్ల పట్టుకు చాలా దూరంలో ఉంది.
వ్యాపారులపై మోసం, వంచన, మార్కెట్ అవకతవకలు మరియు ఇతర ఆరోపణలతో కూడిన వరుస వ్యాజ్యాలు ఇతరులను చట్టవిరుద్ధ కార్యకలాపాలలో పాల్గొనడానికి ముందు పునరాలోచించేలా చేసినప్పటికీ, నియంత్రణ లేని అధికార పరిధిలోని ఇతర మార్కెట్ భాగస్వాములు మార్కెట్‌ను తారుమారు చేయడం కొనసాగిస్తారు. చైనా మరియు రష్యా పశ్చిమ ఐరోపా మరియు అమెరికా శత్రువులకు వ్యతిరేకంగా మార్కెట్‌ను ఆర్థిక ఆయుధంగా ఉపయోగించుకుంటున్నందున, క్షీణిస్తున్న భౌగోళిక రాజకీయ పరిస్థితులు తారుమారు ప్రవర్తనను మరింత పెంచుతాయి.
ఇంతలో, దెబ్బతిన్న సంబంధాలు, దశాబ్దాలలో అత్యధిక స్థాయిలో ఉన్న ద్రవ్యోల్బణం, మరియు సరఫరా-డిమాండ్ ప్రాథమిక అంశాలు సూచిస్తున్నదేమిటంటే, రెండు దశాబ్దాలకు పైగా బుల్లిష్‌గా ఉన్న ఈ విలువైన లోహం, మరింత అధిక కనిష్టాలను మరియు అధిక గరిష్టాలను నమోదు చేస్తూనే ఉంటుంది. ప్రధాన విలువైన లోహమైన బంగారం, 1999లో ఔన్సుకు $252.50 వద్ద కనిష్ట స్థాయికి పడిపోయింది. అప్పటి నుండి, ప్రతి పెద్ద దిద్దుబాటు ఒక కొనుగోలు అవకాశంగా మారింది. ఆర్థిక ఆంక్షలకు ప్రతిస్పందనగా రష్యా, ఒక గ్రాము బంగారానికి 5,000 రూబుళ్ల హామీ ఉందని ప్రకటించింది. గత శతాబ్దం చివరిలో, ఔన్సుకు $19.50 ఉన్న వెండి ధర, $6 కంటే తక్కువగా ఉండేది. ప్లాటినం మరియు పల్లాడియం దక్షిణాఫ్రికా మరియు రష్యా నుండి దిగుమతి అవుతున్నాయి, ఇది సరఫరా సమస్యలకు కారణం కావచ్చు. సారాంశం ఏమిటంటే, ద్రవ్యోల్బణం మరియు భౌగోళిక రాజకీయ గందరగోళం నుండి ప్రయోజనం పొందే ఆస్తిగా విలువైన లోహాలు కొనసాగుతాయి.
GLTRలో భౌతిక బంగారం, వెండి, పల్లాడియం మరియు ప్లాటినం కడ్డీలు ఉన్నాయని గ్రాఫ్ చూపిస్తుంది. GLTR ఒక్కో షేరుకు $84.60 చొప్పున $1.013 బిలియన్లకు పైగా ఆస్తులను నిర్వహిస్తుంది. ఈ ETF రోజుకు సగటున 45,291 షేర్లను ట్రేడ్ చేస్తుంది మరియు 0.60% నిర్వహణ రుసుమును వసూలు చేస్తుంది.
దాదాపు $1 జరిమానా మరియు ఇద్దరు అగ్రశ్రేణి విలువైన లోహాల వ్యాపారులకు విధించిన శిక్షల కోసం జేపీమోర్గాన్ సీఈఓ ఏమైనా చెల్లిస్తారా లేదా అనేది కాలమే చెబుతుంది. అదే సమయంలో, ప్రపంచంలోని ప్రముఖ ఆర్థిక సంస్థలలో ఒకదానిలో ఉన్న యథాతథ స్థితి, ప్రస్తుత పరిస్థితిని కొనసాగించడానికి సహాయపడుతుంది. శిక్ష విధించే ముందు ప్రొబేషన్ విభాగం సలహా మేరకు, ఒక ఫెడరల్ న్యాయమూర్తి 2023లో నోవాక్ మరియు స్మిత్‌లకు శిక్ష విధిస్తారు. నేర చరిత్ర లేకపోవడం వల్ల న్యాయమూర్తి ఆ జంటకు గరిష్ట శిక్ష కంటే చాలా తక్కువ శిక్ష విధించే అవకాశం ఉంది, కానీ మొత్తం మీద చూస్తే వారు తమ శిక్షను అనుభవించాల్సిందే. వ్యాపారులు చట్టాన్ని ఉల్లంఘిస్తూ పట్టుబడితే, వారు దాని మూల్యం చెల్లించుకోవాల్సిందే. అయితే, చేప మొదలు నుంచే కుళ్ళిపోతూ ఉంటుంది, మరియు యాజమాన్యం దాదాపు $1 బిలియన్ ఈక్విటీ మూలధనంతో తప్పించుకోగలదు. ఈలోగా, జేపీమోర్గాన్ మరియు ఇతర ప్రధాన ఆర్థిక సంస్థలు చర్యలు తీసుకున్నప్పటికీ, మార్కెట్ అవకతవకలు కొనసాగుతూనే ఉంటాయి.
హెక్ట్ కమోడిటీ రిపోర్ట్ అనేది, కమోడిటీలు, ఫారిన్ ఎక్స్ఛేంజ్ మరియు విలువైన లోహాల రంగాలలోని ప్రముఖ రచయితల నుండి నేడు అందుబాటులో ఉన్న అత్యంత సమగ్రమైన కమోడిటీ నివేదికలలో ఒకటి. నా వారపు నివేదికలు 29కి పైగా విభిన్న కమోడిటీల మార్కెట్ కదలికలను వివరిస్తాయి మరియు ట్రేడర్ల కోసం బుల్లిష్, బేరిష్ మరియు న్యూట్రల్ సిఫార్సులు, దిశాత్మక ట్రేడింగ్ చిట్కాలు మరియు ఆచరణాత్మక అంతర్దృష్టులను అందిస్తాయి. నేను కొత్త సబ్‌స్క్రైబర్‌ల కోసం గొప్ప ధరలను మరియు పరిమిత కాలం పాటు ఉచిత ట్రయల్‌ను అందిస్తున్నాను.
ఆండీ దాదాపు 35 సంవత్సరాల పాటు వాల్ స్ట్రీట్‌లో పనిచేశాడు, అందులో 20 సంవత్సరాలు ఫిలిప్ బ్రదర్స్ (తరువాత సలోమన్ బ్రదర్స్ మరియు ఆపై సిటీగ్రూప్‌లో భాగమైన) సేల్స్ విభాగంలో పనిచేశాడు.
ప్రకటన: ఇక్కడ పేర్కొన్న ఏ కంపెనీలలోనూ నాకు/మాకు స్టాక్, ఆప్షన్లు లేదా అలాంటి ఇతర డెరివేటివ్స్ పొజిషన్లు లేవు మరియు రాబోయే 72 గంటలలోపు అలాంటి పొజిషన్లు తీసుకునే ఆలోచన కూడా లేదు. ఈ వ్యాసాన్ని నేనే స్వయంగా రాశాను మరియు ఇది నా సొంత అభిప్రాయాన్ని వ్యక్తీకరిస్తుంది. నేను (సీకింగ్ ఆల్ఫా నుండి తప్ప) ఎలాంటి ప్రతిఫలాన్ని అందుకోలేదు. ఈ వ్యాసంలో జాబితా చేయబడిన ఏ కంపెనీలతోనూ నాకు ఎలాంటి వ్యాపార సంబంధం లేదు.
అదనపు ప్రకటన: రచయిత కమోడిటీస్ మార్కెట్లలో ఫ్యూచర్స్, ఆప్షన్స్, ETF/ETN ఉత్పత్తులు మరియు కమోడిటీస్ స్టాక్స్‌లో పొజిషన్లను కలిగి ఉన్నారు. ఈ లాంగ్ మరియు షార్ట్ పొజిషన్లు రోజంతా మారుతూ ఉంటాయి.